Tag Archive for: Xavier Ruiz

RC Law Acted on KCE’s US Sell to an Asian Private Equity Firm

RC Law represented Basque group KCE, S.L.U., as seller, on the sale of its interests in CTL Packaging USA, Inc., a North Carolina corporation, to ShawKwei & Partners, a Singapore/Hong-Kong private equity industrial investor.  The transaction was structured through a cash merger and included representations & warranties insurance financed by both parties equally.  CTL Packaging USA, Inc. is a company dedicated to the development and manufacturing of flexible tube packaging solutions for different sectors such as cosmetics, pharmaceuticals, oral care and food.  Partner Xavier Ruiz was the lead counsel for the seller and he was supported by associates Florencia Fernandez and Tamires Frasson. The buyer was represented by Hunton Andrews Kurth, Houston, TX office.

Press Release by CTL Pack

KCE, OWNER OF CTLPACK GROUP, SELLS USA SUBSIDIARY TO ICONS GROUP AND TRANSFERS MANUFACTURING ACTIVITIES FROM BARCELONA TO CTLPACK VITORIA

KAIZAHARRA CORPORACION EMPRESARIAL (KCE), owner of the CTLpack Group (formerly TUBOPLAST), has closed an agreement for the sale of 100% of the capital of its subsidiary CTLpack USA, located in Charlotte (North Carolina) to the ICONS Group. The agreement, finalized this week, includes the collaboration of the CTLpack Group to continue supplying components for the manufacture of cosmetic tubes, as well as technical assistance services.

The closure of CTLpack Barcelona (formerly TAPSER) took place on July 31, 2023, transferring the laminated tube manufacturing facilities to CTLpack’s plant in Vitoria. This transfer has already been carried out, and the manufacturing of laminated tubes at the Vitoria plant is now operational.

Both operations, the transfer of CTLpack Barcelona and the sale of CTLpack USA, in addition to the development of the investment and modernization plan that is in execution period, are part of KCE’s strategy to strengthen the position of CTLpack Group as one of the leading companies in Europe in cosmetic and pharmaceutical tube packaging. In this way, the design and technology capabilities of the Vitoria plant will be strengthened and the manufacturing capabilities of the Vitoria and Vichy – France plants will be modernized.

Source: https://ctlpack.com/en/kce-owner-of-ctlpack-group-sells-usa-subsidiary-to-icons-group-and-transfers-manufacturing-activities-from-barcelona-to-ctlpack-vitoria/

Press Release by ICONS USA

ICONS BEAUTY GROUP ACQUIRES ON-SHORE USA PACKAGING MANUFACTURER

ICONS Beauty Group (“ICONS”) a cosmetic, beauty and health group of companies, and a ShawKwei & Partners portfolio company, announces the 100% acquisition of CTL Packaging USA, Inc. (“CTL”).  CTL will now operate as ICONS America LLC.  The facility specializes in the production of injection molded tubes using In-Molded Label (“IML”) technology for the beauty and health industry, providing high-quality decorative capabilities and luxury finishing.

Based in Charlotte, North Carolina, CTL was founded in 2011 as part of CTLpack Group S.L.U., a long-standing Spanish tube manufacturer for beauty and health products.  The facility will merge into ICONS Beauty Group, which is headquartered in Singapore, to broaden its capabilities with made-in-USA quality products.  ICONS has an over 30-year history of providing beauty and health customers with quality packaging products such as tubes, bottles, jars and accessories. Recently, ICONS has started production of sustainable rigid packaging products from its group factory in Thailand bringing more diversity to the supply chain.  In addition, ICONS has a factory in Sydney, Australia producing natural and innovative hair treatments, personal care and skincare for specialty brands in Australia, USA and Europe.

Sue Nichols, the CEO of ICONS Group, said, “CTL has an experienced management team with well-established technology and proven products already in the market. We welcome CTL to the ICONS family as ICONS America LLC. The acquisition provides customers with a USA onshore manufacturing solution which reduces the carbon footprint by manufacturing close to their customers and shortening the shipment delivery lead time.  We look forward to delivering a broad selection of innovative and cost-efficient quality products to our customers.”

Kyle Shaw, Founder and Managing Partner of ShawKwei said, ” The beauty and health industry has a complex value chain, and the combination of CTL with ICONS provides USA customers with greater flexibility to optimize their supply chain and accelerate time-to-market for new products.  ICONS already has a well-developed beauty and health packaging business in Asia and an Australian manufacturer of hair treatments, personal care and skincare. ICONS Beauty Group will leverage their current capabilities together with ICONS America LLC manufacturing operations to expand ICONS packaging products and capabilities.”

About Icons Beauty Group

Icons Beauty Group (“ICONS”) is owned by ShawKwei & Partners and ICONS management and is described more fully at www.iconsbeautygroup.com.  ICONS delivers innovative and sustainable product solutions to beauty and health customers in USA, Europe and Australia. ICONS has two wholly owned subsidiaries with ICONS|ICS and ICONS|Rauxel.   ICONS|ICS is a full-service provider of primary packaging, design and supply to color cosmetic, skincare, pharmaceutical and beauty customers. ICONS|ICS has a global presence with offices in Asia, North America and Australia and a top tier Corporate Social Responsibility rating with a Platinum EcoVadis Medal, SEDEX and UN Global Compact memberships. ICONS|Rauxel is based in Sydney, Australia and is a leading private label manufacturer of premium, clean and creative haircare and skincare products and specializes in botanical and natural extract formulations. ICONS|Rauxel is ISO GMP 22716 and Australian Organic certified.

About ShawKwei & Partners

ShawKwei & Partners is a private equity industrial investor with offices in Singapore, Hong Kong, San Francisco, and Shanghai.  ShawKwei & Partners invests in industrial and service companies with revenues between US$50-800 million operating across Asia, Europe, and the USA.  After investing, ShawKwei & Partners helps improve a business by partnering with management to identify and realize sustainable performance improvements in sales growth, margin expansion, and capital efficiency.

Kyle Shaw established ShawKwei & Partners in 1998 after previously managing Asian private equity funds for the Tudor Investment Group and Security Pacific National Bank.  Past investments include the energy engineering solutions business of the CR3 Group; the beauty and health business of the ICONS Group; the Chinese adhesive tape manufacturer YongLe Tape; the precision engineering manufacturer of plastics, metals and electronics Beyonics; the German designer and manufacturer of capital equipment for PCB’s, solar cells and lithium batteries Schmid Group; and the contract manufacturer of electronics Flex Holdings (previously Flextronics).  For more information please visit: www.shawkwei.com

Source: https://www.ics-world.com/icons-beauty-group-acquires-on-shore-usa-packaging-manufacturer/

Entrevista de Líder Legal con Xavier Ruiz de RC Law

Entrevista Lider Legal Xavier Ruiz

“EE.UU., por el tamaño de su mercado y la seguridad jurídica, sigue siendo el principal destino de las inversiones extranjeras, incluso en tiempos de crisis”

Después de ejercer en Nueva York durante más de 20 años en algunas de las principales firmas de abogados del mundo, Xavier Ruiz, de origen español, fundó RC Law, hace poco más de seis años, cuando consideró que “había adquirido una sólida experiencia legal y, a la vez, había aprendido cuál debía ser el modelo de prestación de servicios a las multinacionales que entran en el mercado estadounidense”.

Xavier cuenta que, hasta lograr la consolidación de la firma como “boutique” enfocada en transacciones, se encontró con problemas de diversa naturaleza, siendo el primero de ellos el “desconocimiento de la existencia de la firma por parte del mercado, cuando inicialmente éramos solo dos abogados”. A esto le siguió el lograr convencer a los clientes potenciales que con un equipo pequeño podía asesorar en operaciones mercantiles y financieras al mismo nivel que las grandes firmas, construir una firma con políticas remunerativas y de beneficios (seguro médico privado, planes de pensiones), control de calidad, planes de formación, estrategia de promoción e imagen y políticas ESG, que les permitiera atraer talento y competir con las grandes firmas de este país. Para Xavier, Estados Unidos es probablemente el mercado legal más competitivo y exigente del mundo, por lo que “tenemos que jugar con las mismas reglas si queremos tener éxito”.

Su consolidación como firma de referencia para multinacionales españolas y latinoamericanas se dio cuando Chambers & Partners los incluyó, en junio de este 2023, en el listado de las principales firmas de “Corporate, M&A and Private Equity”, de Florida.

“En ese grupo solo están 12 firmas, todas ellas internacionales y nacionales de gran tamaño, siendo nosotros la única firma “boutique”. Lo notable es que Chambers normalmente te considera después de postularte tres veces, pero a nosotros nos incluyeron en el ranking a la primera presentación de credenciales. Es un reflejo claro de la confianza de nuestros clientes y de la calidad del equipo”.

Su reto principal sigue siendo que más multinacionales españolas y latinoamericanas los consideren como alternativa a las grandes firmas, parte de sus valores que ha llevado consigo en su carrera profesional es la humildad y el respeto. Su clave para el éxito es la perseverancia, lo inspira la naturaleza en todas sus formas y, en algunas ocasiones, la música.

Desde que fundaste la firma, ¿cómo ha sido el camino que, entre otros factores, ha estado marcado por una pandemia, situaciones políticas complejas y por el conflicto de Rusia y Ucrania?

La verdad es que nos temíamos una desaceleración por esos motivos, pero excepto durante los primeros meses de la pandemia, donde el volumen de trabajo se ralentizó (aunque cerramos una adquisición para un grupo español), hemos estado cada vez más ocupados. Creo que EE.UU., por el tamaño de su mercado y la seguridad jurídica, sigue siendo el principal destino de las inversiones extranjeras, incluso en tiempos de crisis. Pero tal vez la envergadura de las operaciones ha disminuido un poco, últimamente.

Mercado en crecimiento

RC Law asesora en aquellas áreas que son claves dentro del derecho de empresa, como las fusiones y adquisiciones, el Derecho Laboral y transacciones financieras, “hemos seguido trabajando en operaciones de fusiones y adquisiciones y algunas financiaciones, pero hemos visto un incremento de las operaciones de capital riesgo, especialmente por parte de empresas españolas y latinoamericanas que llevan a cabo una primera o segunda ronda de financiación, a través de una sociedad en Delaware, o bien se capitalizan mediante otros instrumentos, como notas convertibles o SAFEs. Por sectores, destacaría el tecnológico, hotelero, infraestructuras e industrial en general”.

Teniendo en cuenta que la firma asesora a empresas españolas y latinoamericanas que operan en Estados Unidos y a compañías europeas y estadounidenses que realizan transacciones en Latam, y que TTR DATA ha afirmado que en el primer semestre de este año se han ejecutado 26 transacciones cross border de empresas españolas que han elegido como principales destinos de sus inversiones a Estados Unidos…¿Qué retos y oportunidades prevé que afrontará la firma en este segundo semestre del año, precisamente en estas áreas?

Nuestro reto principal sigue siendo que más multinacionales españolas y latinoamericanas nos consideren como alternativa a las grandes firmas, para lo cual deben entender que, por la experiencia del equipo (venimos de esas firmas), ofrecemos la misma calidad que ellas, pero nuestra atención es más personalizada (me gusta decir que somos más empáticos) y nuestros precios son más razonables para el inversor extranjero. Por suerte, nuestra clientela (especialmente española) es impresionante e incluye desde cotizadas, tanto en Madrid como en el New YorkSE, como multinacionales de gran tamaño, PYMES, family offices, como fundaciones. Solo que aspiramos a más, como es natural. En especial, nos gustaría tener más “presencia” entre los grupos familiares latinoamericanos.

Derecho estadounidense vs. el derecho español

Para Xavier, de origen español, “en el mundo “transaccional” el Derecho estadounidense (que de hecho no existe como tal, sino que hay que hablar del derecho federal y de los derechos estatales), algunas de las diferencias es la mayor informalidad de la práctica estadounidense (no se requieren notarios ni se inscriben los documentos mercantiles en ningún registro), la importancia del contrato como ley entre las partes (ya que no existen códigos civiles ni mercantiles) y la ausencia de la fe pública registral (ni siquiera en el Registro de la Propiedad).

Algunas de estas diferencias son positivas porque permiten que la práctica legal estadounidense se adapte rápidamente al mundo empresarial, ofreciendo soluciones contractuales que los países de derecho civil tratan de normativizar, pero que terminan adoptando. En otro ámbito siempre me ha chocado que la importancia de la “persuasión” en el procedimiento penal estadounidense, por encima incluso de la prueba de los hechos”.

Guerra de salarios y sostenibilidad

Sobre la previsión de crecimiento, Xavier nos dijo que el año pasado su facturación creció en un 25 % y este año espera crecer un poco más, tal vez un 30 %, “también estamos creciendo en número de abogados y ampliando oficinas”.

“La pandemia trajo la modalidad del teletrabajo que creo que se va a consolidar, aunque las firmas están reduciendo el número de días a la semana en los que el abogado puede trabajar desde casa. Pero sigue siendo un elemento importante para atraer y retener talento, al igual que la “informalidad” en la vestimenta (“casual” es la norma). Por otro lado, ha habido muchos abogados que dejaron la profesión durante la pandemia, por lo que se ha desatado una guerra de salarios entre las grandes firmas para atraer abogados, especialmente, a los recién salidos de la Universidad. Los salarios iniciales ya superan los $200.000 anuales, coste que obviamente, esas firmas tienen que repercutir después a sus clientes.

Por último, las grandes firmas son mucho más sensibles, que hace una década, a temas como la diversidad de su plantilla y a su participación en la sociedad y en la resolución de sus retos socio-económicos”.

El cambio ha llegado a la industria legal y la está transformando, por lo que ahora los despachos no solo deben establecer objetivos firmes y compromisos en cuanto a diversidad e inclusión, sino que además deben alinear sus estrategias a los criterios ESG… ¿Qué papel juega y jugará la firma en estos desafíos que están marcando el futuro de los servicios legales?

Somos sensibles a los temas de ESG y por tanto tratamos de estar alineados con las grandes firmas de los EE.UU., algunas de las cuales, han hecho del cumplimiento de objetivos ESG parte de su misión. Nosotros también. Con las limitaciones que tenemos como firma pequeña, hemos adoptado políticas para alcanzar objetivos de nuestro programa ESG y realizamos acciones diversas para promover esos objetivos.

¿Es la sostenibilidad una palanca de atracción y retención del talento? ¿Por qué?

Sin duda, especialmente, en lo que se refiere a diversidad. Creo que los temas de medioambiente no están tan presentes en las firmas de abogados.

¿Qué medidas de diversidad y ESG ponéis en práctica en vuestra firma?

Aparte de que la mayoría de integrantes de nuestra firma son mujeres y/o latinos, trabajamos “pro bono” para dos fundaciones, una muy conocida y dedicada al desarrollo social y económico en la India y la otra, de apoyo a la problemática del autismo. Estamos considerando apoyar un proyecto de desarrollo agrícola (cacao) en una isla caribeña, con un modelo de “impact investment” y estamos trabajando con tarifas reducidas en la constitución de una fundación enfocada a jóvenes dominicanos residentes en los EE.UU.

En pocas palabras…

¿Qué es lo más inteligente que te han dicho nunca (y quién lo dijo)?

No puedo pensar en una frase, pero mi padre, quien falleció hace tres años, me repitió muchas veces la importancia de la humildad, el respeto y la perseverancia, que son valores que he llevado conmigo en mi carrera profesional.

¿Quién (para bien o para mal) ha sido la persona que más ha influido en tu carrera? ¿Por qué?

Creo que fue Marcel Molins, uno de los socios principales y más carismáticos de Baker & McKenzie, firma en la que estuve 15 años. Él fue quien me contrató recién salido de la Universidad de California, Berkeley, y con quien trabajé en la oficina de Chicago. Marcel fue siempre una fuente de inspiración para mí porque vino a estudiar a EE.UU., con una beca Fullbright (como yo), muy joven, en 1964, y se incorporó a Baker & McKenzie en su primer trabajo como abogado (como yo) en 1966. Fue un pionero porque en esa época era extremadamente inusual para un abogado español hacer carrera en los EE.UU. De hecho, en mi época, 20 años después, tampoco era frecuente. De Marcel aprendí a gestionar las expectativas de los clientes y a tener una actitud positiva ante los retos con los que me fui encontrando. Tristemente falleció en el 2021.

¿Una herramienta de legaltech o IA indispensable para tu trabajo?

Estamos usando una plataforma CRM, pero no estamos satisfechos y migraremos a una plataforma muy consolidada en el mundo legal, antes de fin de año. Por el tipo de trabajo que desarrollamos, no necesitamos, de momento herramientas de IA, pero estamos atentos a lo que va ofreciendo el mercado.

¿Un deporte?

Siempre he practicado deportes de montaña, como la escalada, el esquí y el senderismo, pero en EE.UU., lo que más practico es el ciclismo. También me gusta mucho la navegación (vela o motor).

¿Una canción?

Me gustan las cantautoras folk-soft rock de los EE.UU., como Norah Jones, Sarah McLachlan y Jewel. También los grupos como Coldplay y los más viejos como Génesis. Pero las canciones que más próximas siento son “De vez en cuando la vida” y “Paraules d’ amor”, ambas de Serrat.

¿Se te da bien la cocina, cuál es tu plato estrella?

Cocino poco, básicamente solo paella. Dicen que se me da bien, pero la gente es muy amable…

¿Un recuerdo de la infancia?

Los veranos en el valle de la Cerdanya, en el Pirineo catalán. No había piscina en el pueblo y el rio Segre se convertía en playa improvisada.

¿Una clave para el éxito?

Encontrar tu nicho (es decir, identificar lo que haces mejor) y la perseverancia. También pienso que es importante motivar a tu equipo, con base en un concepto participativo (de distribución de responsabilidades y colaboración) y no de jerarquía.

¿Qué te inspira?

La naturaleza en todas sus formas (entornos, estaciones) tanto mar como montaña. También la música, en ciertos momentos.

 

Fuente: https://liderlegal.com/xavier-ruiz-de-rc-law-estados-unidos-es-probablemente-el-mercado-legal-mas-competitivo-y-exigente-del-mundo/

Cinco Días. Abogados Españoles Triunfan en EE UU

Xavier Ruiz (RC Law) y José María Arrufat (Arrufat Gracia) han conseguido situarse en un mercado exigente

Después de que Julio Iglesias desembarcara en Miami en los ochenta, muchos españoles han saltado el charco para conquistar Estados Unidos. Desde Antonio Banderas o Penélope Cruz en Hollywood, hasta el cocinero José Andrés en la Casa Blanca. Aunque menos conocidos por el gran público, algunos audaces abogados han logrado sacar adelante su propia firma en EE UU.

Es el caso de Xavier Ruiz, socio fundador de RC Law LLP. La joven boutique nacida en enero de 2017, con oficinas en Manhattan (Nueva York) y Miami, ha sido reconocida este año por el directorio Chambers and Partners como líder en la categoría de Corporate, M&A y Private Equity en el Estado de Florida. Ruiz se siente orgulloso: “Es muy poco frecuente que te incluyan es este ranking en la primera presentación de credenciales, máxime cuando las otras doce firmas que lo conforman son nacionales e internacionales, con miles de abogados muchas de ellas”.

José María Arrufat, socio fundador de Arrufat Gracia PLLC, bufete con oficinas en Nueva York, también ha conseguido abrirse camino en el mercado americano. El abogado llegó a la Gran Manzana con el cambio de milenio y abrió el despacho en 2005. La idea surgió al detectar que muchos clientes rechazaban las tarifas por horas y demandaban honorarios fijos “o de contingencia”. Frente a la burocracia interna de los grandes bufetes, cuenta Arrufat, “nuestro foco en mediana y pequeña empresa funcionó, después se ha ido expandiendo a otras áreas”.

Inicios

Ambos despachos son firmas estadounidenses con origen español. Xavier Ruiz y José María Arrufat tuvieron que estudiar un master en Derecho en EE UU (LLM) y presentarse al examen de admisión al colegio o Bar exam. Los trámites para obtener la licencia para ejercer derecho americano varían por Estado, pero exigen, en todo caso, superar con éxito el temido examen de entrada. La admisión y la licencia no se controlan por los Colegios de Abogados como el American Bar Association (ABA), sino por la judicatura de cada Estado. Por ejemplo, es posible para abogados sin licencia ser miembros de las asociaciones como el ABA el colegio de abogados del país. También es posible para letrados extranjeros obtener licencia de consultor, pero solo es válida para ejercer derecho foráneo.

Para Xavier Ruiz y José María Arrufat, dos almas emprendedoras, lanzarse a la aventura fue una decisión natural tras haber progresado en el despacho americano Hudson Russ LLP (Arrufat) y en las oficinas estadounidenses de Baker & McKenzie McKenzie y McDermott Will & Emery, entre otras firmas, a lo largo de una carrera en EE UU de más de 25 años (Ruiz). Enfocado en las transacciones, Ruiz cuenta que cuando abrió la boutique eran solo dos abogados, “ambos licenciados en derecho en universidades españolas y colegiados en Nueva York y Florida”. Ahora, seis años después, “somos 12 profesionales, la mayoría con base en Miami”. El abogado tiene el privilegio de ser miembro del Consejo de Administración de la Cámara de Comercio España-EE UU en Nueva York, de la que fue su presidente ejecutivo (chairman of the board) durante cuatro años.

José María Arrufat se decantó inicialmente por el derecho de propiedad industrial e intelectual. “Tuve oportunidad de hacer unas prácticas con un juez federal en el Southern District of Manhattan y en la delegación de la OMPI ante la ONU”, recuerda. Tras graduarse, en 2003 se incorporó al departamento de propiedad industrial e intelectual de Viacom CBS, una empresa incluida en la lista Fortune 100, hasta que decidió montar el despacho.

La fórmula del éxito

Formalmente, explican, no hay muchas trabas administrativas, pero ambos abogados se han tenido que enfrentar a los retos propios de un mercado exigente y sofisticado. “El más importante es la dificultad para atraer talento, porque los sueldos son altísimos”, indica Ruiz. Los profesionales deben estar colegiados en Nueva York o Florida, “lo que nos limita en la contratación de candidatos muy competentes”, añade. El sistema de inmigración de EE UU puede resultar otro escollo, señala Arrufat, “y, por supuesto, el coste de los másteres, que exceden de los 70.000 dólares”.

Se valora el resultado. Para triunfar en EE UU, señala Ruiz, hay que tener “un producto diferencial, una estrategia sólida de desarrollo de negocio y una buena capacidad de ejecución”. Vivir el sueño americano, agrega Arrufat, requiere, además de resultados, de equilibrio personal para poder pasar tiempo con la familia.

Tendencias

Uno de los alicientes de ejercer derecho en EE UU, cuenta Xavier Ruiz, es que “está en constante evolución y, frecuentemente, marca tendencias”. La más reciente, coinciden los dos abogados, es la ola de la inteligencia artificial. Su uso, augura Arrufat, aumentará la productividad y el trabajo legal.

La tecnología es clave en un mundo tan complejo y competitivo. “Aparte de contar con abogados bilingües cualificados, necesitamos tener unas buenas bases de datos y de gestión de documentos, y herramientas adecuadas de investigación (hay que tener en cuenta que en EE.UU. hay 50 jurisdicciones, más la federal)”, explica Ruiz.

Gregoria Sánchez, pionera en la Gran Manzana

Gregoria Sánchez llegó a Nueva York (New York) en 1985 buscando nuevos horizontes y se convirtió en la segunda española en conseguir licencia para ejercer como abogada en la Gran Manzana. Su punto de partida: una empresa de logística internacional. Obtuvo su titulación en la Brooklyn Law School (curso 1989/1990) y, tras pasar el Bar exam, se colegió para ejercer en el Estado de New York, pudiendo actuar a nivel federal en todo EE UU. En New York, tuvo la suerte de conocer a Lucrecia Fernández, una letrada mallorquina ya fallecida que fue su mentora en la ciudad. “Una gran mujer”, recuerda, y la primera en abrir camino.

Tras ganar experiencia en un par de bufetes neoyorkinos, Sánchez abrió su despacho en el centro de Manhattan. “Estar rodeada de instituciones españolas, tales como la Oficina Comercial de España en New York, el Consulado General de New York, Oficina de Turismo, bancos y restaurantes españoles, entre otros muchos negocios, me supuso una gran ventaja para hacerme conocer como asesora legal para asuntos relacionados con España y con EEUU”, confiesa. “Los abogados españoles que conocí allí en mi primera etapa asesoraban más en derecho español que en derecho americano. Éramos muy pocos los que habíamos pasado el examen del Bar. Yo ejercía y sigo ejerciendo en ambos sistemas jurídicos”, cuenta.

A punto de jubilarse, Gregoria hace balance: “Tengo que admitir que el abrirme camino no fue fácil. Ejercer en EEUU ha sido un gran reto, del que he disfrutado mucho y sigo haciéndolo”. Los ingredientes de la receta del éxito, revela, son “creer en uno mismo, ser muy competitivo a todos los niveles, y nunca defraudar a tus clientes”.

Fuente: https://cincodias.elpais.com/cincodias/2023/09/01/legal/1693563800_213439.html

RC Law Advised COFIDES on the Financing of a California Merger

RC Law advised COFIDES, a Spanish state-owned trading company which provides foreign investment financing, in connection with the acquisition by Arquimea Group of Spain of Ecliptic Enterprises Corporation, a California aerospace company through a complex cash merger.  The purchaser relied on California corporate law to buy-out the dissenting shareholders through a so-called “squeeze-out” merger.  Cofides provided financing to the Arquimea Group.  Partner Xavier Ruiz was the lead US counsel to COFIDES, whereas Spanish counsel was E&Y-Madrid.  Merger counsel was Reicker Pfau Pyle & McRoy (Santa Barbara, CA).

Press Release

COFIDES APOYA A ARQUIMEA PARA ADQUIRIR UNA EMPRESA DEL SECTOR AEROESPACIAL DE EEUU

COFIDES ha respaldado a ARQUIMEA en la adquisición de Ecliptic, una empresa norteamericana del sector aeroespacial experta en el desarrollo y fabricación de sistemas ópticos, sensores y aviónica espacial con más de 20 años de experiencia que ha participado en más de 75 misiones espaciales. Con este fin ha concedido un préstamo de coinversión con cargo al Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX) hasta un máximo de 14 millones de euros. La financiación que proporciona COFIDES también se destinará a posteriores aportaciones previstas para financiar su plan de crecimiento.

Este proyecto es estratégico para consolidar la penetración de ARQUIMEA en el mercado estadounidense y refuerza la posición de la tecnológica española como proveedor líder en el sector espacial europeo con capacidad para dar respuesta a la creciente demanda global de satélites, sistemas y componentes espaciales. Así mismo, con esta adquisición ARQUIMEA completa el plan estratégico presentado para la emisión de bonos lanzada en 2021 en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) que tenía como objetivo principal potenciar su crecimiento inorgánico.

El director del departamento de Inversiones de COFIDES, Miguel Ángel Ladero, ha señalado que con operaciones como la Arquimea, “COFIDES cumple con su compromiso de apoyar a empresas tecnológicas y con un alto componente de innovación, con el objetivo de contribuir al desarrollo y la generación de empleo de calidad”.

En palabras de Diego Fernández, presidente de ARQUIMEA “Ecliptic es una compañía líder en Cámaras y Aviónica espacial, con un “heritage” de cientos de misiones. Son proveedor de referencia de todos los primes, y agencias gubernamentales americanos. Con esta adquisición ARQUIMEA abre la puerta a Estados Unidos, el mayor mercado del mundo”.

CONTRIBUCIÓN A LOS ODS

Este proyecto favorece significativamente a la consecución del Objetivo de Desarrollo Sostenible 5, Igualdad de género y el ODS 8, Trabajo decente y crecimiento económico.

ARQUIMEA es una tecnológica española que opera a nivel global en sectores de alta exigencia técnica, como el aeroespacial, defensa, industria de la ciencia, biotecnología y fintech.

Con más de 18 años de experiencia, colabora en el sector espacio con las principales agencias, como la NASA y la ESA, empresas líderes en espacio tradicional y New Space, consorcios internacionales, universidades y centros de investigación.

En la actualidad, ARQUIMEA se ha convertido en un proveedor integral con capacidad de desarrollo y fabricación de satélites completos, sistemas, subsistemas y componentes críticos.

COFIDES es una sociedad mercantil estatal que gestiona fondos del Estado, así como recursos propios y de terceras instituciones con distintas orientaciones: internacionalización de la economía española, promoción del desarrollo económico y refuerzo de la solvencia de las empresas afectadas por la COVID-19. En su accionariado, además del Estado, que ostenta una posición mayoritaria, participan el Banco Santander, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Banco Sabadell y CAF-Banco de Desarrollo de América Latina.

Fuente: https://www.webcapitalriesgo.com/cofides-apoya-a-arquimea-para-adquirir-una-empresa-del-sector-aeroespacial-de-eeuu/

 

RC Law Advised OpenPass on a Joint Venture with Telecom Argentina

RC Law has advised OpenPass Holding Corp., a Delaware company, in connection with its issuance of shares of common stock to Telecom Argentina S.A., representing 50% of the company’s capital stock, on a fully diluted basis.  Telecom Argentina is one of the largest companies in Argentina and is listed on the New York Stock Exchange (New YorkSE: TEO).  OpenPass Holding’s Argentine subsidiary is a fintech company, providing financial technology and other digital solutions.  The strategic alliance has the principal purpose of jointly developing Telecom Argentina’s electronic wallet platform, known as Personal Pay.  Argentine counsel was Tavarone, Rovelli, Salim & Miani.

Press Release – Forbes Argentina

Telecom adquiere una participación en la empresa OpenPass para seguir consolidando su operación fintech

Como parte del fortalecimiento de la operación de Personal Pay,Telecom y OpenPass firman este acuerdo de participación que posibilitará continuar el camino de evolución de la billetera virtual de Personal en el mercado local y regional, y potenciar la llegada de OpenPass a nuevos clientes e industrias, trascendiendo las fronteras de LATAM.

Telecom y OpenPass cierran un acuerdo estratégico con el objetivo de potenciarse en el mercado fintech, con fuerte foco en consolidar el negocio local y en la regionalización de soluciones tecnológicas financieras.
 
Desde el lanzamiento de Personal Pay, la billetera virtual de Personal, OpenPass ha sido una pieza central para su desarrollo, aportando el core fintech y el time to market sobre el cual se apalancó, y contribuyendo al rápido lanzamiento y crecimiento durante el primer año en el mercado. 

Con esta nueva participación accionaria, Telecom, de la mano de Personal Pay, junto a OpenPass, ahora como socios estratégicos, consolidan su operación fintech para la Argentina y potencian la expansión en la región, ofreciendo soluciones b2b a nuevos mercados.

“Esta alianza estratégica para Personal Pay, es una oportunidad para seguir escalando e impulsando nuestra propuesta de servicios financieros digitales, tanto para individuos con nuestra billetera virtual como para empresas, aportando nuevas soluciones de mayor valor a nuevos clientes/empresas de Argentina, Paraguay y otros mercados. De esta forma, reforzamos la operación de Personal Pay en el país y buscamos ser una plataforma de referencia que nos permita escalar y brindar las mejores soluciones tecnológicas financieras en la región”, expresóMartín Heine, director de Digital Growth de Telecom Argentina.

Sebastián Tamanaha, CEO de OpenPass afirmó: “Nuestro objetivo en OpenPass es ser el habilitador tecnológico que permita a cualquier empresa desarrollar su capa de servicios financieros propios y su costado Fintech. Sumar un socio del calibre de Telecom es un orgullo y nos da la posibilidad de seguir creciendo y continuar innovando, pudiendo así ofrecer nuestros servicios a la región, apostando al desarrollo de la economía en Latinoamérica”.

Este nuevo paso permitirá acelerar las iniciativas de trabajo conjunto, que ya están en marcha, y desarrollar las mejores alternativas de innovación en búsqueda de nuevas soluciones y funcionalidades para el mercado local y la región.  De esta forma, Telecom, con su billetera virtual Personal Pay junto a OpenPass, continúan consolidándose como actores clave de la industria Fintech en la Argentina y Latinoamérica.

Source: https://www.forbesargentina.com/negocios/telecom-adquiere-una-participacion-empresa-openpass-seguir-consolidando-su-operacion-fintech-n33021

Press Release – Euro ES

Telecom acquired a stake in the company OpenPass to consolidate its fintech operation

Telecom and OpenPass closed a strategic agreement with the objective of strengthening themselves in the fintech market with a strong focus on consolidating the local business and the regionalization of financial technology solutions.

“This strategic alliance is an opportunity to continue scaling and promoting our digital financial services proposal, both for individuals with our virtual wallet and for companies, providing new higher value solutions to new clients/companies in Argentina, Paraguay and other markets. In this way, we strengthen the operation of Personal Pay in the country and seek to be a reference platform that allows us to scale and provide the best financial technology solutions in the region,” said Martin Heine Director of Digital Growth at Telecom Argentina.

The telco explained that since the launch of Personal Pay, Personal’s virtual wallet, OpenPass has been a central piece for its development, “providing the core fintech and the time to market on which it was leveraged, contributing to the rapid launch and growth during the first year in the market”. Thus, the company will seek to consolidate its local fintech operation and promote expansion in the region by offering b2b solutions to new markets.

Sebastian Tamanaha, CEO of OpenPass stated: “Our goal at OpenPass is to be the technological enabler that allows any company to develop its own financial services layer and its fintech side. Adding a partner of the caliber of Telecom is a source of pride and gives us the opportunity to continue growing and innovating, thus being able to offer our services to the region, betting on the development of the economy in Latin America”.

Source: https://euro.eseuro.com/business/265723.html

 

RC Law Advised Grupo Azvi on the Acquisition of Two Texas Companies

RC Law has acted as buyer’s counsel for Azvi S.A.U. of Spain, on the acquisition of a combined 80% equity interest in two companies based in Texas, U.S.  The target companies are contractors in the transportation industry with the Texas Department of Transportation being one of their principal clients.  Spain’s COFIDES provided acquisition financing to Azvi.  Sellers’ counsel was Haynes & Boone, Houston’s office.

With headquarters in Sevilla, Spain, Azvi is a key player in the Spanish railway infrastructure industry (including tracks, electrification, signaling and machinery) but also abroad.  It also develops civil construction and engineering projects (including roads, ports, airports, bridges, tunnels and residential and industrial buildings).  Cofides is a Spanish state-owned company with the principal mission of providing financing to Spanish companies.  In addition to the State of Spain, its shareholders include Banco Santander, BBVA, Banco Sabadell and CAF.

 

Azvi entra en Estados Unidos con la compra de dos constructoras que operan en Texas

Azvi, empresa andaluza especialista en el diseño, ejecución y mantenimiento de proyectos de obra civil, se implantará en Estados Unidos con el respaldo de Cofides. Para ello, Cofides proporcionará un préstamo de coinversión de 2,1 millones de dólares con cargo al fondo FIEX. La inversión total del proyecto asciende a 3,1 millones de dólares. La empresa destinará esta financiación a la compra del 80% de dos sociedades que operan en EE. UU., fundamentalmente en Texas, en el sector de obra civil, y que cuentan con experiencia en licitación pública.

Azvi, según ha explicado Cofides, toma esta decisión estratégica aprovechando la aprobación de la Ley de Inversión en Infraestructuras y Empleo, que autoriza el mayor paquete inversor de fondos federales a la reconstrucción, mejora y ampliación de infraestructuras físicas clave para la economía estadounidense. Está previsto que Texas reciba más de 26.000 millones de dólares en los próximos cinco años para la renovación de carreteras y puentes, proyectos que encajan en la línea de negocio de la empresa.

El grupo proyecta el mantenimiento de más de 40 empleos en el país de la inversión, además de que la matriz en España supera más de 1.200 empleos directos.

El grupo

Azvi es la cabecera de un grupo familiar andaluz, con sede en Sevilla, y más de 100 años de historia. Vinculada desde sus orígenes a las infraestructuras ferroviarias y al desarrollo del ferrocarril en España, Azvi cuenta con una dilatada experiencia en el ciclo completo del ferrocarril, (infraestructura, superestructura, electrificación y señalización, mantenimiento de vía y maquinaria, transporte), habiendo llevado a cabo además importantes proyectos en las diferentes áreas de la obra civil (carreteras, puertos, aeropuertos, viaductos, túneles, edificación residencial e industrial, etc.).

En el continente americano tiene ya intereses en Costa Rica, México y Uruguay, mientras que Europa ha encontrado campo de crecimiento en Noruega, además de en España.

El Grupo Azvi desarrolla también su actividad en otras relevantes áreas como son las concesiones, los servicios y el medio ambiente, y el transporte ferroviario.

Para su entrada en Estados Unidos ha contado con el apoyo de Cofides, una sociedad público-privada que gestiona fondos del Estado, así como recursos propios y de terceras instituciones como el Banco Santander, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Banco Sabadell y CAF-Banco de Desarrollo de América Latina.

Source: https://www.eleconomista.es/infraestructuras-servicios/noticias/12223870/04/23/azvi-entra-en-estados-unidos-con-la-compra-de-dos-constructoras-que-operan-en-texas.html

RC Law Advised Agroindustrial Beta in a $111M Refinancing

RC Law LLP advised Complejo Agroindustrial Beta S.A., a Peruvian group, as borrower’s New York counsel with regard to the refinancing of a $111,800,000 facility to be used to acquire agriculture property and crops, as well as to finance capital expenses. The refinancing involved expanding the facility by up to $20,000,000.  Lender was Metropolitan Life Insurance Company of New York. RC Law’s team was led by partner Rusalka de la Campa. Borrower’s Peruvian counsel was Miranda & Amado and Lender’s Peruvian counsel was Denton’s Lima office and its New York counsel was Denton’s New York office. Complejo Agroindustrial Beta is a Peruvian agribusiness group which is involved in the growing, packing and export of fresh products, including asparagus, grapes, citrus and avocado.

RC Law Advised STAYmyway in the Sale to Operto Guest

RC Law advised the shareholders of STAYmyway, a Spanish start-up, on the sale of all of their equity interests to Operto Guest Technologies Inc. (a Canadian company), in exchange of cash and preferred stock of the buyer.  The firm acted as international counsel to the sellers and its role included the negotiation of transaction documents and the performance of a limited due diligence of the buyer. Buyer’s Spanish counsel was Gomez Acebo & Pombo and sellers’ Spanish counsel was Metricson. Buyer’s counsel was Canadian firm, Fasken Martineau, Vancouver office.  Partner Xavier Ruiz acted for RC Law.

Press Release

Operto Guest Technologies acquires STAYmyway

Canada: Operto Guest Technologies, a provider of smart device automation and software-as-a-service [SAAS]-based software technologies for the global short-term and vacation rental, hotel and multifamily industries, has acquired STAYmyway, a smart hospitality technology company based in Murcia, Spain.

Founded in 2014, STAYmyway has grown into a prominent technology provider throughout the European accommodation market. Last year, the company announced an exclusive partnership with Accor Hotels to provide the technology that powers the ‘Accor Key’ programme across its global network.

With Operto’s acquisition of STAYmyway, the company plans to accelerate the rollout of the programme, which encompasses Accor’s portfolio of over 5000 hotels, operating in more than 100 countries worldwide.

STAYmyway has also developed proprietary, patented hardware solutions that allow for old ‘offline’ locks to be upgraded to modern, BLE/Bluetooth-enabled locks without the prohibitive expense of replacing the original lock and subsequent door. The hardware solutions work across most major lock brands and provide hoteliers with the ability to enable a modern digital check-in experience for their customers, at a fraction of the cost of lock replacement.

By verifying and digitally checking in guests before they arrive at a property, operators can drastically reduce their staffing and guest administration burden, while allowing guests to access their room without stopping at the front desk. Now known as Operto BOOST, guests can check into a property in a “faster, cost effective and reliable” way, which will be welcome news for 97 per cent of US hotel operators who are reporting labour shortages.

Operto CEO Steve Davis said: “We are building Operto to help our customers deliver better guest experiences through simple, and affordable, technology solutions. Our acquisition of STAYmyway fits extremely well within this vision.

“Operto BOOST will help bring pre-arrival guest verification, check-in and mobile entry, into the mainstream for accommodation providers worldwide. With the ability to reuse and upgrade existing hardware, at a fraction of the normal replacement cost, we are also helping operators meaningfully lower their carbon footprint, and keep perfectly good hardware out of the landfill.

“2022 continues to be an absolutely huge year of growth at Operto, in terms of revenue, reach into new accommodation verticals, and the launching of new products and services to delight our customers.

“Looking forward, STAYmyway, with its breakthrough technology and amazing engineering team, will only give more momentum to our business by increasing our reach and putting yet another tool in our kit to help customers improve their operations and satisfy their guests,” he added.

STAYmyway CEO Faustino Fernandez said: “The entire team at STAYmyway couldn’t be more excited about continuing our collective journey with Operto. We share in their vision of enabling incredible guest experiences, through technology that surprises and delights the customer, while removing common day-to-day operational challenges from the owner.

“Adding our proprietary hardware and software expertise, into an established industry leader like Operto, paves the way for even better solutions and support for our customers around the world.

“Operto already has an incredible reputation for delivering best-in-class technology solutions, to hotels, short-term and vacation rentals across the world, and our team is committed to continuing to deliver this level of excellence to our customers,” he added.

Earlier this year, Vancouver-based Operto raised $12 million in a Series A funding round led by venture capital firm FUSE, with follow-on investments from Watchfire Venturers, BlackPines Capital Partners and other prominent investment groups. At the time, the company said that it would use the financing to further accelerate the development of its Connect™ operating system, and continue its expansion across all accommodation verticals and into new geographies.

Source: https://shorttermrentalz.com/news/operto-staymyway-acquisition/

 

RC Law Advised Ferrado Properties on the Sale of a Hotel

RC Law acted as counsel to Ferrado Lido LLC, an affiliate of Ferrado Properties, on the sale of the 100-room, beachfront hotel Standard Lido Spa in Miami Beach, Florida.  The hotel with 83,978 square feet was first opened in 1953 and is one of the iconic hotels in South Beach.  The purchaser is JAWS Estates Capital, the family office of Barry Sternlicht, the founder and former President of the Starwood Hotels and the current President and CEO of Starwood Capital Group and Starwood Property Trust.  The transaction was structured as an asset deal.  Purchaser’s counsel was advised by Denton’s Miami and Phoenix offices.

PRESS RELEASES

Sandra Ortega vende por 55 millones de euros un hotel en Miami

El fundador de Starwood, Barry Sternlicht, se hace con el establecimiento operado por Standard Hotels.

Sandra Ortega hace caja con uno de los hoteles que posee en Estados Unidos. Se trata del establecimiento que opera Standard Hotels en Miami Beach, cuya venta al fundador de la hotelera Starwood, Barry Sternlicht, se ha cerrado por unos 55 millones de euros, según han adelantado The Real Deal y Commercial Observer.

El hotel, que cuenta con unas 100 habitaciones, está ubicado en el número 40 de Island Avenue, frente al mar. Una ubicación privilegiada que le permite a este cuatro estrellas tener unas tarifas que arrancan en alrededor de 300 dólares la noche.

El multimillonario Sternlicht, fundador de la cadena hotelera Starwood y ahora presidente y consejero delegado de Starwood Capital Group y Starwood Property Trust, adquirirá la propiedad a través de su family office, JAWS Estates Capital. Según Forbes, Sternlicht tiene un patrimonio de 4.300 millones de dólares. Tras la operación, el hotel seguirá siendo gestionado por Standard Hotels.

El lujoso hotel de Miami Beach pasó a manos de la familia Ortega en 2008, meses antes del inicio de la Gran Recesión. Lo compró Ferrado Lido, que pertenece a Rosp Corunna, sociedad controlada por Sandra Ortega. Entonces pagó por la propiedad 34 millones de dólares (unos 30 millones de euros al cambio actual), por lo que la operación se ha cerrado por un precio de casi el doble.

Esta es una de las propiedades que tiene la familia Ortega en Miami. Amancio también ha realizado grandes inversiones en la ciudad. Entre ellas destaca la compra de una manzana en Lincoln Road en 2015, por la que pagó 370 millones de dólares. Y un año después adquirió la torre de oficinas del Southeast Financial Center, en el centro de Miami, por 517 millones de dólares.

El hotel que deja de estar en la cartera de Ortega, llamado The Standard Spa, Miami Beach, tiene unos 9.300 metros cuadrados. Se construyó en 1953: primero se denominó Monterrey Motel and Yacht Club, luego reabrió en 1960 como Lido Spa y en 2005, tras una renovación, comenzó su andadura como Standard Spa.

Source: https://elpais.com/economia/2022-01-07/sandra-ortega-vende-por-55-millones-de-euros-un-hotel-en-miami.html

Starwood Buys Standard Hotel in Miami Beach for $62M

Starwood Capital Group swapped a mall for a hotel in Miami.

The real estate behemoth, led by billionaire Barry Sternlicht, bought the Standard Hotel in Miami Beach for $62 million, according to property records. 

Located on Belle Isle at 40 Island Avenue, the three-story establishment holds 100 rooms, which cost more than $300 a night in the midst of the high season.   

The deal equates to $620,000 per room. Sternlicht’s family office, JAWS Estates Capital, loaned $49.6 million for the acquisition, per records.

The seller purchased the 83,978-square-foot property for $34 million in April 2008, only months before the financial meltdown, per records. The entity is tied to Sandra Ortega Mera and Marcos Ortega Mera, the children of Spanish billionaire and Zara founder Amancio Ortega, according to The Real Deal, which first reported the deal. 

The Ortega family are prominent Miami real estate investors. The Ortega patriarch purchased an entire block along Lincoln Road for $370 million in 2015, which at the time was the second-largest real estate deal in Miami-Dade County’s history, per the Miami Herald. 

The following year, he topped himself by buying Downtown Miami’s Southeast Financial Center office tower for $517 million. 

It’s a busy week for Starwood in Miami. The Standard hotel deal comes only a day after the investment firm sold a Hialeah mall for $149 million as the firm seeks to unload most of its shopping centers investments. Late last month, the firm also opened its newly constructed headquarters in Miami Beach. 

Source: https://commercialobserver.com/2022/01/starwood-standard-hotel-miami-beach-barry-sternlich-ortega-zara-inditex/

RC Law Acted as US counsel to Corporacion Financiera Alba

RC Law Acts as US counsel for Corporacion Financiera Alba in connection with the legal review of the US subsidiaries of Profand Fishing.  Pursuant to the agreement of the parties, Corporacion Financiera Alba invested €100,000,000 in Profand in exchange for 23.71% of its equity, through a combination of an equity purchase and an equity investment.  The client is an investment company which is listed in Spain.  Profand is Spanish fishing industry leader. RC Law was engaged as US counsel by Ernst & Young Spain which led the transaction.

Corporación Financiera Alba se hace con el 23,7% de Profand por 100 millones

En un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Alba asegura que espera completar la inversión antes de final de año.

Corporación Financiera Alba ha alcanzado un acuerdo con los socios de la multinacional pesquera Profand Fishing para invertir 100 millones de euros en la toma de una participación de aproximadamente el 23,71% de su capital social, mediante la compraventa de acciones y la suscripción de una ampliación de capital.

En un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Alba asegura que espera completar la inversión antes de final de año, una vez obtenidas las autorizaciones y aprobaciones pertinentes.

Profand es una de las empresas líderes en el sector pesquero en España y líder mundial en la pesca y comercialización de cefalópodos, así como en venta de pescado en bandejas de atmósfera protectora. Cuenta con un modelo de negocio sólido por su posicionamiento en las actividades extractivas y de procesamiento y su presencia en España, Estados Unidos, Argentina, Marruecos, India, Perú y Senegal.

La inversión se enmarca dentro de la estrategia de Alba de convertirse en accionista minoritario de referencia de empresas familiares españolas y europeas, cotizadas y no cotizadas, líderes en sus sectores de actividad, “con el objetivo de contribuir a su desarrollo a largo plazo”, especifica la nota.

Source: https://www.elconfidencial.com/empresas/2021-09-13/alba-ampliacion-capital_3288290/